时间:2022-10-23 11:57:46 | 浏览:247
智通财经APP获悉,浙商证券发布研究报告称,予阳光电源(300274.SZ)“买入”评级,目标价182元,预计2021-23年收入分别为246.8/336.1/483.1亿元,同比增长28%/36%/44%,归母净利润分别为29.1/40.8/54.7亿元,同比增长49%/40%/34%。
浙商证券主要观点如下:
逆变器竞争格局稳定,龙头市占率再提升
2020年公司光伏逆变器全球出货35GW,市占率27%。中国厂商市占率稳步提升,叠加龙头效应强化,产品技术成熟,市场格局基本确定。新进入者面临产品认证、渠道搭建与客户培养三大壁垒,短期难以对格局形成扰动。公司全球销售网络加速建设、扩产有序进行,市占率提升确定性大。
全球化战略提速,盈利能力向上突破
公司过去销售渠道重心倾向直销为主的地面电站客户,今年公司开始战略变革,针对海外分布式、户用进行渠道改革,定增5亿元加码全球营销服务体系。盈利能力角度,毛利受市场与产品结构双重因素驱动,具备上升空间:
1)同类产品海外单价高,毛利率高出国内约15个百分点。
2)海外市场中组串式及户用逆变器为主流,公司户用逆变器创新使用单管技术,成本优势大,海外毛利率达50%,盈利能力佳。
储能业务进入爆发期,贡献超额业绩弹性
储能是未来新型电力系统的核心资产,赛道景气度高。据测算,2025年全球新增储能有望达172GWh,5年15倍空间,四十五CAGR=72%。公司15年进军储能系统集成,电气能力优势与储能系统核心需求匹配,今年业绩有望继续翻翻。长期看储能赛道广、空间大,为业绩带来超额弹性。
风险提示:全球光伏新增装机放缓、价格竞争加剧。
智通财经APP获悉,华创证券发布研究报告称,维持韦尔股份(603501.SH)“强推”评级,由于手机镜头降规降配,将2021-23年归母净利润预测由49.68/65.79/84.75亿元下调至44.95/62.67/78.77亿元,EPS为
开源证券股份有限公司刘翔,林承瑜近期对深南电路进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告:海外客户拉动PCB业务恢复,封装基板进展加快》,本报告对深南电路给出买入评级,当前股价为94.17元。深南电路(002916)2022H1封装基板盈利
长江商报消息●长江商报记者蔡嘉继大族数控IPO顺利过会之后,大族激光(002008.SZ)又为旗下另一家子公司引入战投,瞄准上市。2月23日晚间,大族激光披露控股子公司大族光电增资计划。大族激光员工持股平台、大族光电员工持股平台拟对大族光电
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智通财经APP获悉,同程旅行(00780)早盘继续反弹,升约6%。截至24日,旗下平台入境机票搜索量环比上涨63%,预订量环比上涨28%。高盛最新点评指,公司业务将于今年年底逐步复苏,看好低线城市用户增长动力,维持“买入”。截至发稿,同程旅
中国银河证券股份有限公司石金漫,杨策近期对比亚迪进行研究并发布了研究报告《产品量价齐升提振业绩表现,产能持续扩张蓄力后续增长》,本报告对比亚迪给出买入评级,当前股价为239.89元。比亚迪(002594)投资事件公司发布2022年三季度报告
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入睡困难、易醒、睡不着……近日,失眠话题再次引发网友们关注。记者从百度指数了解到,自10月3日至10月9日以来,“失眠睡不着有什么好的方法解决”词条呈上升趋势,稳居榜首。年轻人成为“熬夜冠军”今年中国睡眠研究会发布的《2022中国国民健康睡