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阳光电源和晶科能源,谁才是下一个光伏储能?

2022-10-23 11:54:01 2680

摘要:上周五,美联储主席鲍威尔,在全球央行年会上说——未来通胀压力下,加息将继续维持较强力度,因为从历史经验来看,提前结束货币紧缩,最后的代价会更大。这让美股纳斯达克暴跌4%,也带动今天A股的低开1%。今天最低点3199,这和上周的最低点完全一样...

上周五,美联储主席鲍威尔,在全球央行年会上说——未来通胀压力下,加息将继续维持较强力度,因为从历史经验来看,提前结束货币紧缩,最后的代价会更大。

这让美股纳斯达克暴跌4%,也带动今天A股的低开1%。

今天最低点3199,这和上周的最低点完全一样。坦白说,我原以为指数会低开反弹,然后继续弱势调整。收盘能回到3240,这比我想象中的强。

这个强,如果要找一只个股——那么阳光电源和晶科能源让我很意外。如果要找一个板块,则肯定又是光伏储能了。

我们先看阳光电源

上半年8个亿的利润,实在是很难说优秀,这也导致开盘低开7%。

因为我记得很清楚,这个代码一季度业绩也是差于预期,毕竟机构预期是今年27个亿利润。

结果,盘后我再看机构们的看法:

这是太平洋证券的“投资建议”

这是西南证券的建议,今年看到35个亿的利润。

这是光大证券的看法,今年28.7亿区别不多,可明年直接看50亿利润。

其它5家券商还比较含蓄,基本都在28亿左右。

我看了又看,这个阳光电源逆变器业务,怎么可以算出这么大一笔钱,实在没明白过来。

还好,组件这一片比较好理解,之前我们聊过硅片涨价压制组件赚钱的逻辑。

但是,晶科能源的中报告诉我们——并没有预想的差。

全球组件出货第一的晶科能源,中报利润9个亿,按照之前机构预测今年是28亿。

目前看到的4份研报,可以发现预测还是28亿附近,没有明显变动。

而且,逻辑上来看,硅料如此历史高价都能做到9亿利润,下半年如果硅片价格适当调整,那么配合高增长的全球需求,确实有机会做到28亿,起码我相对好理解。

把光伏龙头的几篇研报看下来,总体就是一个感觉。

如果业绩不符合预期,没关系,下半年高增长之下,仍然有希望爆发,甚至明年要继续翻倍式爆发;

如果业绩符合预期,那就更好,什么都不用多说了,直接大涨。

光伏储能,目前看不管业绩好不好,机构在给预期的时候,基本就两个大思路:

1、下半年和明年的需求高增长

2、上游的维持高价,中下游的期待上游降价带来更大利润空间

总之就是,困难是短暂的,利润爆发是迟早的。

这两个特点在阳光电源和晶科能源上,体现得最为明显。

所谓赛道和成长,在没有被彻底证伪之前,市场还是会认同。

但是,我看完光大证券这个逻辑:

随着运费下行,原材料价格调整、海外出货占比提升、户用占比提升,你比起业务将持续修复。

第二成长取现的储能,也是随着电站、户用,公司充分受益。

没记错的话,国内逆变器龙头是华为,很多电站宁可买更贵的华为逆变器,也不会选择性价比的阳光电源,这才是逆变器市场现实。

也许是我的信息获知有限,只能让大家自己未来跟踪判断好了。

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